SDR (Режим дисциплины расчетов или Регламент (ЕС) 2018/1229, дополняющий Регламент (ЕС) № 909/2014 Парламента и Совета Европы) – это регламент ЕС прямого действия, который устанавливает строгие правила для повышения безопасности и эффективности расчетов с ценными бумагами. SRD вступил в силу 1 февраля 2022 года. Различные меры по безопасности и эффективности, дополняющие этот регламент, будут вступать в силу постепенно.
Первая из мер по повышению эффективности – введение механизма штрафов за просрочку или невыполнение расчетов, который включает удержание денежных штрафов и выплату компенсаций.
Механизм штрафов
Центральные депозитарии ценных бумаг (Central Securities Depositories, CSD) начнут применять денежные штрафы за сделки, которые не исполняются к намеченной дате расчетов. Штрафные обязательства будут налагаться на сторону сделки, которая не выполнит расчет, а пострадавшая сторона будет получателем компенсации. Расчеты денежных штрафов/компенсаций производится в 18-й рабочий день следующего месяца.
Виды штрафов
Штраф за невыполнение расчетов (SEFP - Settlement Fail Penalty) — применяется в случаях отсутствия ценных бумаг или денежных средств в предполагаемую дату расчетов, что привело к задержке расчетов по сделке.
Штраф за просроченную сделку (LMFP – Late Matching Fail Penalty) — применяется в случаях подачи в банк распоряжения после предполагаемой даты расчета. Штраф будет применен к той стороне сделки, которая последней подает распоряжение после предполагаемой даты расчетов.
Меры по избежанию штрафов
Чтобы обеспечить то, что к клиентам не будут применяться штрафные санкции из-за отсутствия денежных средств/ценных бумаг, банк уже сейчас резервирует средств на счете клиента в момент подачи распоряжения. Тем не менее предупреждаем, что на клиентов все равно могут быть наложены штрафы за просроченный сделки, если они не будут осмотрительны при совершении внебиржевых сделок.
Вот несколько советов, которые позволят провести расчеты без штрафов:
- Оставляйте достаточно времени между датой заключения сделки и датой расчетов, чтобы иметь окно для совершения сделки до даты расчетов.
- Тщательно проверьте все детали сделки и зарегистрируйте их в соответствии с договоренностями. Расхождения в сделках часто обнаруживаются, когда они не могут быть рассчитаны (соответственно может быть наложен штраф за просроченную сделку). Более подробная информация представлена в таблице и пояснениях ниже.
- В запланированный день расчетов периодически проверяйте, выполнен ли расчет по сделкам. Если сделки не были рассчитаны, свяжитесь с банком SEB, чтобы узнать статус сделки.
- Обязательное – обе стороны сделки должны подать ту же самую информацию
- Необязательное – если поле используется только одной стороной, сделка все равно будет выполнена (игнорируя незаполненной второй стороной поле). Если обе стороны используют это поле, указанные значения должны совпадать. Если они не совпадают, сделка не будет выполнена.
- Дополнительное – если поле используется одной стороной, то и другая сторона должна его использовать. Указанные значения должны совпадать. Если они не совпадают, сделка не будет выполнен
| Поле | Oбязательное | Необязательное | Дополнительное |
|---|---|---|---|
| Тип сделки (DVP*, FOP**) | - | - | |
| Код ISIN | - | - | |
| Дата сделки | - | - | |
| Предполагаемая дата расчета | - | - | |
| BIC-код оператора счета контрагента в центральном депозитарии ценных бумаг соответствующей страны ценных бумаг | - | - | |
| Валюта | (только DVP) |
(FOP) |
- |
| Сумма расчета | (только DVP) |
(FOP) |
- |
| Связанный номер ссылки | - | - | |
| Номер счета ценных бумаг стороны сделки | - | - | |
| Имя/фамилия, название или BIC-код стороны сделки | - | - | |
| Автоматическое требование рынка | - | - | |
| Сумма сделки включает доход от события с ценными бумагами | - | - |
*DVP – Delivery versus payment (зачисление/перевод ценных бумаг одновременно с расчетами по ценным бумагам и денежными расчетами
**FOP – Free of payment (простой безденежный перевод ценных бумаг)
Хотя счет ценных бумаг стороны сделки, ее название или BIC-код являются необязательными полями со стороны механизма расчета, в рамках закона О предотвращении легализации средств, полученных преступным путем, и финансирования терроризма они являются обязательными. Чтобы не задерживать расчеты, другие необязательные и дополнительные поля не рекомендуется использовать, если они не согласованы со второй стороной.
| Тип инструкции | Сбой, вызванный | Формула применения |
|---|---|---|
| Перевод за платеж Перевод без платежа Зачисление без платежа |
Недостаточный остаток ценных бумаг | (Штрафная ставка ценных бумаг) x (Ориентировочная цена) x (Количество) |
| Зачисление без платежа | Недостаточный остаток денежных средств | (Штрафная ставка денежного дисконта) x (Ориентировочная цена) x (Количество) |
| Перевод за платеж – уже согласован | Недостаточный остаток ценных бумаг | (Штрафная ставка ценных бумаг) x (Ориентировочная цена) x (Количество) |
| Тип финансового инструмента | Ликвидность | Рынок развития малых и средних предприятий | Тип актива | Ежедневная фиксированная штрафная ставка (Штрафная ставка ценных бумаг) |
|---|---|---|---|---|
| Акции | Ликвидные | Не торгуются | Ликвидные акции | 0.01% |
| Акции | Неликвидные | Не торгуются | Неликвидные акции | 0.005% |
| Акции, деривативы, ETF, инвестиционные фонды и т. д. | Ликвидные или неликвидные | Торгуемые | Рынок развития малых и средних предприятий (не облигации) |
0.0025% |
| Корпоративные облигации или инструменты денежного рынка | Не применяется | Не торгуются | Корпоративные облигации | 0.002% |
| Корпоративные облигации или инструменты денежного рынка | Не применяется | Торгуемые | Рынок развития малых и средних предприятий | 0.0015% |
| Государственные и муниципальные облигации | Не применяется | Торгуются или не торгуются | Государственные и муниципальные облигации | 0.001% |
| Деривативы, ETF, инвестиционные фонды и т. д. | Не применяется | Не торгуются | Прочие финансовые инструменты | 0.005% |
| Не применяется | Не применяется | Не применимо | Денежные средства | Официальная процентная ставка по кредиту овернайт, взимаемая Центральным банком, эмитирующим расчетную валюту с минимальным значением 0 (ноль) |
