Растет интерес компаний к управлению рисками процентных ставок
Федеральная резервная система США продолжает повышать базовые процентные ставки доллара, и приближается тот момент, когда и Европейский центробанк может начать увеличивать процентные ставки. Поэтому предприятия Балтии уже начали действовать с целью ограничить возможный риск роста процентных ставок.
Федеральная резервная система США продолжает повышать базовые процентные ставки доллара, и постепенно приближается тот момент, когда и Европейский центробанк может начать увеличивать процентные ставки. Поэтому дальновидные предприятия Балтии уже начали действовать с целью ограничить возможный риск роста процентных ставок, зафиксировав их для своих долгосрочных займов.
Производные инструменты процентных ставок позволяют предприятиям фиксировать расходы, связанные с обслуживанием кредитов, на более длительный период, таким образом помогая формировать более прогнозируемые в долгосрочной перспективе денежные потоки.
Руководитель управления рынка финансовых услуг банка SEB Андрис Лариньш: «Крупные предприятия, особенно компании, котирующиеся на бирже, используют возможность зафиксировать процентные ставки своих обязательств как для того, чтобы обеспечить акционерам и инвесторам более точные финансовые прогнозы, так и для того, чтобы предприятие могло полноценно сфокусироваться на своем бизнесе и не волноваться по поводу риска колебаний процентных ставок.
После финансового кризиса как краткосрочные, так и долгосрочные процентные ставки попали на отрицательную территорию, а краткосрочные ставки находятся там и сейчас. Спустя несколько лет стабильности участники рынка все чаще начинают спрашивать — как долго это еще будет продолжаться? Если в компании есть люди, которые могут в повседневной жизни следить и реагировать на события финансового рынка, то эти решения, возможно, неактуальны. Однако и в этом случае они могут помочь предприятию высвободить ресурсы для других, более важных вещей».
Сейчас все больше участников рынка начинают спрашивать – как долго еще продолжится стагнация процентных ставок? К тому же долгосрочные ставки уже какое-то время постепенно увеличиваются. Предприниматели, для которых важно прогнозировать свои финансовые потоки в будущем, начинают действовать, чтобы защитить себя от роста ставок.
Производные инструменты процентных ставок подходят предприятиям, размер обязательств которых приближается к отметке один миллион евро или выше, и их срок составляет как минимум два года. Чаще всего решения по управлению рисками процентных ставок выбирают предприятия из сферы недвижимости, а также промышленные компании — особенно те, у которых есть долгосрочные проекты с привлеченным извне финансированием.
«Как решить, нужно ли моему предприятию беспокоиться насчет изменений процентных ставок? Самое простое — ответить на вопрос, как может повлиять рост ставки Euribor на 5-10 базовых пунктов на планируемый показатель EBITDA моего предприятия? И что произойдет, если роста ставок не будет, или он будет стремительнее, чем ожидается сегодня? Если влияние существенное, то необходимо подумать об управлении рисками процентных ставок», — подчеркивает А. Лариньш.
